藍月谷，其前身為早前人們所熟知的“白水河”。在晴天時，水的顏色是藍色的，而且山谷呈月牙形，遠看就像一輪藍色的月亮鑲嵌在玉龍雪山腳下，所以名叫藍月谷。而白水河這個名字是因為湖底的泥巴是白色的，下雨時水會變成白色，所以又叫白水河。藍月谷中的河水在流淌過程中因受山體阻擋，形成了四個較大的水面，人稱“玉液”湖、“鏡潭”湖、“藍月”湖和“聽濤”湖。

玉龍雪山冰雪融化成河水從雪山東麓的一條山谷而過，因月亮在藍天的映襯下倒影在藍色的湖水中，又因英國作家瞻姆斯希爾頓筆下的《消失的地平線》中的藍月亮山谷近似于此。故名“藍月谷”。

而白水河這個名字是因為湖底的泥巴是白色的，下雨時水會變成白色，所以又叫白水河。

藍月谷中的河水在流淌過程中因受山體阻擋，形成了四個較大的水面，人稱“玉液”湖、“鏡潭”湖、“藍月”湖和“聽濤”湖。湖岸四 周植被繁茂，遠處雪峰背襯。湖水是透明的藍，近乎凝固的湛藍中，些許的綠意點綴其間。于湖心四顧，白云連橫，浮于山際，倒影在湖面，如夢幻影，疑是仙境。